אלקטרה צריכה- איזה פספוס של המשקיעים

אלהן חברים,

חברת אלקטרה צריכה פרסמה אתמול דו"ח שדי הימם את השוק,שהקפיץ חזק את הנייר למעלה, ואני אסביר מדוע,

קודם כל לדו"ח:

ההכנסות במחצית הראשונה של 2017 עלו בכ-11.8% לכ-1.34 מיליארד שקל.

הרווח התפעולי במחצית הראשונה של 2017 עלה בשיעור של כ-35.7% לכ-94.2 מיליון שקל.

ה-EBITDA במחצית הראשונה של 2017 עלתה בכ-55.5% לכ-130.3 מיליון שקל.

הרווח הנקי במחצית השנייה של 2017 עלה בכ-130.3% לכ-135.3 מיליון שקל.

ההכנסות ברבעון השני של 2017 עלו בכ-13.3% לכ-782.1 מיליון שקל.

ה-EBITDA ברבעון השני של 2017 עלתה בכ-86.4% לכ-90.5 מיליון שקל.

גולן טלקום תרמה ברבעון השני של 2017 הכנסות בסך של כ-133.5 מיליון שקל ורווח מגזרי של כ-21.4 מיליון שקל.

אז בואו נאמר כמה מילים,

אין ספק שמדובר בדו"ח חזק, משופר ומראה על צמיחה.

השוק די חשש מהדו"ח הזה, הוא חשש שההתמזגות עם גולן לא תהיה חלקה ותיקח זמן.

בשל כך,השוק נתן לחברה מכפילים נמוכים משמעותית יחסית למתחרים…

מכפיל הרווח היה אתמול 7 בלבד, וזה עוד עם דיבידנד של 4.4% בשנה (דיברתי על אלקטרה צריכה והפעילות שלה לפני שבועיים באחת הסקירות..)

עכשיו מה שקרה, הדו"ח מצביע כי הפעילות עם גולן מוזגה כיאות, וכן שהחברה ממשיכה לצמוח.

בואו ננסה לקחת מספרים עתידיים- הם עשו במחצית השנה רווח נקי של 135 מיליון שח. ואו נאמר שיישארו ברמות הנ"ל פחות או יותר (ניקח שמרני..) ונקבל בהמשך רווח נקי שנתי של 270 מיליון ש"ח.

אזי לפי השווי הנוכחי נקבל מכפיל רווח של 5.8.

מכפיל כל כך נמוך,לחברה בסדר גודל כזה, לא רק שקשה למצוא בארץ,אלא שאני לא יודע אם אפשר למצוא בארה"ב ובארופה.

יכול להיות שהשגעונות של השוק עם כל מכונות המסחר והשורטים לאחרונה קצת בלבלו משקיעים פה.

איפה עוד השוק התבלבל לגמרי?

למה שלא תבואו ל-לימודי שוק ההון איתי ותגיעו לזה לבד?

צלצלו: 050-7560-642