הי חברים,

אנליסטים אוהבים לחפש חברות עם מכפילים אטרקטיביים,שגם המכפיל העתידי נראה עם פוטנציאל צמיחה.

אבל האם זה הכל? האם יש משהו ש”מתחבא” מלמטה?

אתן לכם דוגמא לאחת כזו.

מניית-IGT.

המנייה הונפקה ב2015, נסקה ב65% וירדה שוב לשער ההנפקה.

בימים אלה היא מדשדשת בין שערים 17-19 כאשר היא כפסע מפריצה.

אז מה הסיפור שלה רבותיי?

מדוברת בחברה המספקת את כל הטכנולוגיות והמכונות לעולם המשחקים וההימורים.

מסופי הגרלות, משחקי וידאו,פלטפורמות הימורים בספורט,בקיצר, כל המכונות של אנשים שמעוניינים למחוק את כספם…

בצקופה האחרונה, החברה עברה קשיים,כאשר הפסידה בשורה התחתונה ופספסה את תחזיות האנליסטים.

בנוסף, לחברה יש חוב גדול מאד של 7 מיליארד דולר חוב, שכל הבעיה העיקרית שלהם היא לכסות אותו. כי אם לא- הם לא היו נשארים במכפילים האלה שתיכף נדבר עליהם.

החברה מנסה לצמצם את החוב, ומכרה משחק הימורים מקוון ב825 מיליון דולר, אבל זה עדיין כסף קטן ללחץ של החוב.

ואלה המכפילים:

שווי שוק-3.8 מיליארד דולר, ודיבידנד של 4.22.

החברה נסחרת במכפיל 15 עם מכפיל עתידי של 11. מספרים מצויינים ולא יקרים מבחינת ממוצע בשוק.

מכפיל המכירות 0.76 נמוך מאד,מכפיל על ההון 1-גם טוב.

התשואה על ההון העצמי עומדת על 7.4,לא נתון מדהים אבל לא נפילה.

היחס השוטף שלהם על 0.8…הנכסים קטנים מההתחיבויות ופה שוב אנחנו חוזרים לבעיית החוב.

מכפיל רווח תפעולי נמוך רק על 6.5 שזה גם מכפיל שנחשב עפ”י המשקיעים הגדולים כאטרקטיבי מבחינת ממוצע.

בשורה התחתונה, למרות החולשה האחרונה בדוחות ,עדיין מדובר בחברה לא פראיירית בכלל,אבל עד שלא יצמצמו מהותית את החוב- מדובר בחברה בסיכון ובטח ובטח שהחובות שלה גדולים מהחוב.

צריך לעקוב שם בחודשים הקרובים איך הם מכסים את החוב הענק.

בקיצור, עם כל הכבוד למכפילים אטרקטיביים, מה זה נותן אם החוב שלך גדול מהנכסים???

רוצים ללמוד מאיזה מניות כדאי להיזהר ואיזה כדאי לחטוף??

אתם מוזמנים אליי ללמוד את השיטה.

עינב כהן

0507560642