שלום חברים,

חלק מלימודי שוק ההון חייב להכיל את הלמידה היכן למצוא את מניות שעשויות לעשות שינוי מהותי בעולם.

כי זה לא מספיק רק לעבוד עם שיטות לקנייה ומכירה, אלא אנו רוצים להגיע לתשואות גבוהות, וקורס שוק ההון חייב לכלול בתוכו את המיקוד הזה- היכן מגיעים למניות מובחרות, או שצפויות להיות כאלה.

אז היום,אני רוצה להתמקד בסיפורה של חברה שכנראה אף אחד מכם לא מכיר. סיפור של חברה שאולי הולכת לשנות את המציאות בתחומה ולהפוך לאוטוריטה שכל הענקים עובדים איתה.

לחברה הזו קוראים IMPINJ  (סמבול PI)והיא כנראה הולכת לעשות טרנספורמציה בתחום מסוים בעולם.תחום שאולי היום רחוק מאיתנו אבל כאולי בעוד כמה שנים לא נבין את הסתדרנו בלי זה.

בואו נעבור עליה צעד אחרי צעד:

מה עושה החברה:

מדובר בחברה, שפיתחה "ברקוד" כמו שכולנו מכירים על הקופסאות של המלאי,אלא מה? אותו בר קוד מספק מידע "מודיעיני", שיכול לספק בכל רגע נתון היכן נמצא כל פריט,ומה האפיון שלו.

הטכנולוגיה הזו נקראת-RFID RAIN.

איך זה בדיוק עובד? באמצעות טכנולוגיית זיהוי תדר רדיו.

הם מספקים גם את מערכת ההפעלה לפלטפורמה.

הבנתם? לא הבנתם? בואו ניתן דוגמא מחיינו אנו ונבין בקלות.

מכירים את אלה ש"משלימים ציוד" בצבא? פה ושם "דופקים" מעיל או מכנסיים,אבל יש דברים יותר גרועים…מחסניות, רימונים וכ"ו…

תחשבו שעל כל פריט כזה, מוצמד בר-קוד, שבעצם מצביע בכל זמן נתון איפה נמצא הפריט…

אבל זה לא רק זה…ניקח לדוגמא אפסנאי בצבא בבסיס צאלים…הוא צריך לספק מעילים…תחשבו שהוא היה לוחץ על כפתור אחד ויודע בדיוק כמה מעילים יש לו ואיפה הם נמצאים לפי צבע/מידות וכ"ו…

אני לקחתי את זה לכיוון הצבאי כי זה מה שישר עלה לי לראש כששמעתי על החברה הזו, אבל החברה מייעדת את המוצר שלה (שעליו יש לה פטנטים) למקומות אחרים בינתיים- הלבשה, ציוד רפואי, חלקי רכב, נהגים,רשיונות, מזון, לוגיסטיקה,ניהול מלאי ובטיחות החולה.

יצאתי לעשות סיבוב בפסח וראיתי חנות נעליים, התחשק לי לראות מה יש להם..משהו מצא חן בעיניי ומדדתי. היה גדול עליי.

שאלתי את המוכר אם יש מידה יותר גדולה…הוא הלך למחסן..לקח לו 5 דקות…הביא לי בצבע כחול.

אמרתי לו- זה אחלה…אבל אני אשמח לצבע שחור…עוד 10 דקות בוזבזו…שבינתיים אנשים נכנסים והוא לא מטפל בהם…

בסוף קניתי נעליים, אבל תחשבו שהמוצר הזה, היה אומר לו בדיוק אם יש במלאי או לא, והיכן זה נמצא…כמה זמן היה נחסך…

אז יפה, אבל בואו גם תקחו את זה לכיוון ספירת המלאי בסוף השנה.

יש חברות שסוגרות מחסן לשלושה –שבועות לעשות ספירת מלאי.

עם המוצר הזה, ייקח בדיוק 5 דקות!!! הסורק יעבור על כל הקופסאות…יזהה כמה מוצרים יש ובום- יש פירוט מלאי.

כמובן, שהשימוש בדבר הזה גם יעיל מאד לעולם בתי המרקחת…ויחסוך המון זמן.

תבקש תרופה, הרוקח יקליד במחשב והמחשב יספק מיידית היכן נמצאת התרופה, שכן, כבר שהתרופה הגיעה למלאי והסורק סרק את הברקוד- התרופה מזוהת במלאי ובמיקום שלה .

ואם המקום של התרופה הוחלף? המחשב ידע לזהות בדיוק היכן התרופה שכן הוא סורק את השטח ע"י גלי רדיו.

כמובן שזה יעיל מאד נגד גניבות.

בגדול- מדובר במערכת הנקראת "האינטרנט של הדברים",שזהו הדור הבא של הטכנולוגיה ודיברנו עליו לא מעט בסקירות השנה.

הבנתם חברים?

קחו תמונה ותבינו איך זה עובד מבחינה חזותית:

בשנת 2016, החברה הציגה 12 פתרונות עם המוצר שלה- ארבעה בתחום הקמעונאי, שבעה בתחום הבריאות, ואחד בתחום הלוגיסטיקה.

הם גם קיבלו חמישה פרסים ב -2016.פרס ה- IoT Evolution ak  Asset Tracking Award, את פרס הפיתוח הטוב ביותר של IDTechEx, את פרס החדשנות העזה בתחום הבריאות.

כיום לחברה יש 201 פטנטים רשומים ו- 39 בקשות ממתינות.

לאן כל העסק הולך?

מי שהיה בכנס זוכר את ההרצאה שלי על הטרנספורמציה שעומדת לשנות את העולם בכל מיני תחומים…דיברתי שם על הלימוד מקוון, על החשמל האלחוטי ועוד…

אז יש לנו פה חברה שמוכנה לטרנספורמציה מרתקת. קוראים לזה "טרנספורמציה דיגיטלית של הלוגיסטיקה".

מה זה בעצם אומר?

זה אומר לקחת פריטים, שנספרים בצורה ידנית ומייגעת ולתת להם זהות דיגיטלית. מהיר, יעיל וזול יותר.

בואו נבין את היתרונות:

1.ניהול יעיל של הזמן בעסק ומול לקוחות.

2.לדעת באופן מיידי על חסר בפריט.

3.לתכנן את הזמנות המלאי בצורה מדוייקת.

4.הזמנת פחות מלאי כתוצאה מסדר- חיסכון בכסף.

5.ספירת מלאי מהירה ויעילה.

6.נוחות מירבית ללקוח.

אבל זה לא רק זה…

יכולה להיות פה השתתפות מלאה של לקוח בחווית הקנייה והצעת מוצרים למכירה למרות שאין להם מקום בחנות!!

למה אני מתכוון בעצם:

נגיד אתם באיקאה. יש 1000 מוצרים על המדפים, אוקי…

אבל יש במחסן עוד 300 מוצרים שאין מקום לשים אותם במדפי קנייה…

החנות תוכל לספק תמונה של המוצר ולהוביל אותך בצורה מדוייקת למיקום של המוצר שאתה בדיוק מעוניין בו גםם ללא עזרה וללא נוכחות פיזית של המוצר בחנות.

וכן, גם עם פחות עובדים…

אני חושב שאתם מתחילים להבין את הראש…

רכישות של בעלי עניין

לאחרונה, גופים מוסדיים רציניים מבינים את הסיפור פה והחלו לרכוש מניות.

  1. קבוצת ראסל השקעות קנו מניות במהלך הרבעון הרביעי, והם מחזיקה כיום 0.27% ממניות אימפינג'.
  2. וולס פארגו רכשו מניות במהלך הרבעון השלישי של שנה שעברה בשווי 141,000 אלף דולר.
  3. חברת LLC רכשה מניות במהלך הרבעון השלישי בשווי של כ 1,262,000 מיליון דולר. ונכון לררגע יש לה מניות בשווי בשווי של כ 4,400,000 מיליון דולר.

ויש עוד..קצרה היריעה מלפרט.

דוחות החברה

החברה הרוויחה 33.70 מיליון דולר ברבעון, לעומת הערכות האנליסטים של 32.39 מיליון דולר.

ההכנסות עלו 51.8% לעומת השנה המקבילה.

מבחינת רווח נקי היא הפסידה 7.9  מיליון דולר בשנת 2016.

הנכסים הנוכחיים של PI של 149 מיליון דולר מכסים את סך החוב של החברה בסך 15 מיליון דולר.

המלצות אנליסטים:

החברה זכתה להמלצת קניה משמונה הברוקרים שמכסים כיום את החברה. אנליסט אחד דירג את המניות עם המלצת החזקה ושבעה הקצו המלצת רכישה לחברה.

דוגמאות-נידהם ו- LLC נתנו מחיר יעד של 40.00 דולר למנייה וכנ"ל גם מורגן סטנלי.

העתיד של החברה

כמובן שהסיפור "טורף הקלפים" של החברה יהיה מול רשתות הקמעונאות הגדולות.

השמועות בקרב המשקיעים כרגע, הן כי לחברה יש כבר עסקה עם אמזון, אך החברה לא מוכנה לדווח על זה ומשאירה עמימות בנושא (נשאלה על זה בשיחת ועידה והתחמקה).אין לי מושג למה.

מדובר באחת החברות הבודדות בעולם,שבאמת עושה מהפיכה אמיתית, ב"אינטרנט של הדברים" בנוסף לגוגל,אינטל,אפל,ויכול להיות שאחת מהן תקנה אותה בסופו של דבר.

כרגע לחברה יש 125 לקוחות,כאשר בסוף 2016, הם עיצבו ביחד עם חברה שותפה, חדר התאמה קמעונאי, שמסונכרן עם מערכת המלאי והקמעונאות של הקמעונאי.

הלקוח, מזהה פריטים שבא לו עליהם והמערכת שולחת אותו בדיוק למיקום שהפריט נמצא.

החדר כבר נמצא בחנויות ראלף לורן.

נכון לכיום, שולי הרווח שלהם אינו גבוה, אך הם מכוונים לשינוי, כאשר הצפי שלהם בשנת 2019 להגיע לרווח גולמי של 57-60 אחוז,ורווח תפעולי של 12-16 אחוז.

החברה גם הודיעה כי בשנת 2017, היא תתמקד בתחום הבריאות, ששם שולי הרווח גדולים יותר מהקמעונאות.

סיכונים:

1.תחרות מצד חברות אחרות (יש חברות שעושות דברים דומים,אבל אף חברה לא ממוקדת בטכנולוגיה הזו בלבד).

2.חולשה בענף הקמעונאות.

3.עונתיות.

מצב המכפילים:

החברה נסחרת לפי שווי שוק של 720.81 מיליון דולר.

מכפיל עתידי על הרווח-68.

מכפיל מכירות-6.4

כסף חופשי למסחר בשוק עומד על 16.7 מיליון שח (השאר אצל מוסדיים ובעלי עניין).

מבחינת תנודתיות המנייה היא תנודתית ברמה גבוהה מינוס.

לסיכום, זה לא נורא מסובך לחפש בבורסה את מה שמכירים כולם.

אבל כדי למצוא את היהלומים שמתחבאים..צריך לדעת לעבוד.

איך אתם בדיוק עושים את זה?איך בדיוק מוצאים מניות מסוגה של המנייה שסיפרתי לכם עליה היום? אני מחכה לכם בלימודי שוק ההון איתי באופן פרטי ללמד אתכם ה-כ-ל.