הי חברים,

אתם בטח רוצים להתחיל לסחור בבורסה, אבל קצת "מתביישים",שאתם לא מבינים את המושגים שכולם משתמשים בהם וכתובים בעיתוני הכלכלה.

או, בשביל זה הגעתם לפה, כדי שאני אתן לכם "עזרה ראשונה" על איך לסחור נכון בבורסה ואיך להבין את כל הדבר הענק הזה בצורה נורא פשוטה.

מאמר על הסיפור האישי שלי כיצד התחלתי ללמוד בורסה

אז בואו נתחיל עם מושגי המפתח למסחר בבורסה:

1.מה זה פורקס?

פורקס הוא בעצם מסחר במט"ח.זה השם הגנרי של המסחר הזה.

מה זה אומר?מסחר במטבעות חוץ מכל הסוגים – דולר, אירו, ליש"ט, רובל רוסי, ין יפני ועוד.

את המסחר אפשר לעשות בזירות מסחר המתמחים בפורקס,כאשר מה שאמור להשפיע על הסחר במטבעות הן מגוון של אירועים כגון התחזקות או החלשות הכלכלה המקומית של המדינה מוטת המטבע ועוד.

מדובר בשוק עצום,שמרכז ביום מעל 3 טריליון דולר (מעל 3,000 מיליארד דולר), כאשר נכון להיום, הוא נחשב ספקולטיבי מאד, ומושפע ממכונות מסחר שמטים את המסחר לפעמים באופן שרירותי.

משקיעים רבים בזירות הפורקס אוהבים לקחת מינוף על השקעתם בשל האופציה לעשות זאת. פעמים רבות למי שאינו מיומן ה"משחק" הזה מסתיים בעוגמת נפש רבה.

2. מה זה פריים?

המושג "פריים" (Prime Rate) משמש בדרך כלל בנושא הלוואות ובעיקר ללוקחי משכנתא.

ריבית הפריים,משמשת אותנו לקביעת תמחור הלוואות ופקדונות השמורים בבנק.

ריבית פריים נקבעת ע"י בנק ישראל,והיא מעודכנת לכל הבנקים,כאשר הפריים בעצם משמש כתוספת על הריבית של 1.5%

כלומר- אם למשל הריבית הנה 2%, וה-P +1.5% אזי ריבית הפריים תעמוד על 3.5%.

איך יודעים מה גובה ריבית הפריים?

פעם בחודש, בנק ישראל מעדכן מה גובה הריבית .תוכלו לראות באתר הזה

ולאחר יומיים ריבית זו בתוספת של 1.5% נכנסת לתוקפה.

3. מה זה דיבידנד?

לא רבים יודעים את מקום המילה דיבידנד, אז תנו לי להפתיע אתכם-מקור המילה דיבידנד הוא מלטינית (dividendum) ופירושה "מה שיש לחלק".

בכל אופן, דיבידנד הנו תשלום שמעבירה חברה לבעלי מניותיה מהרווחים השנתיים שלה,כאשר בדרך כלל הוא נותר מחברות שיש להם רווחים אבל לא רק, לעיתים החלוקה נעשית גם מקרנות הון.

הדרך הקלאסית לשלם דיבידנד הנו במזומנים ישר לחשבון של בעלי המניות ,אבל ישנן עוד אפשרויות,כגון,חלוקת מניות של חברת אחרת (דיבידנד בעין),או נכסים גשמיים,אבל זה קורה רק בחברות פרטיות.

איך קובעים כמה דיבידנד לחלק?

מדובר בהחלטה של דירקטוריון החברה.זה יכולה להיות חלוקה חד פעמית,או החלטה על חלוקה שנתית של אחוז מסויים מהרווח.

מה זה אקס דיבידנד?

הדיבידנד מחולק למשקיע שביום האקס (כמה שבועות לפני החלוקה הפיזית), החזיק בנייר.

מיום האקס, קוראים לנייר- 'אקס דיבידנד' כלומר- מי שייכנס עכשיו לנייר לא יקבל כבר את הדיבידנד.

האם זה כל כך נורא?לא בהכרח. שער הבסיס של המניה יורד בדיוק כערך הדיבידנד.

האם דיבידנד זה טוב?

תלוי. אם חברה נמצאת בתקופת צמיחה והיא "מבזבזת" את המשאב של קופת המזומנים על חלוקת כסף לבעלי המניות זה יכול להיות תחילת הסוף, כי בכסף הזה היא יכלה לפתח את החברה.

כל דבר צריך להיות בגבול הטעם הטוב.

בנוגע למניות דיבידנד תוכלו לקרא מאמר מעניין שלי על איך מוצאים מנייה לקנייה בשוק ההון

איך למצוא מנייה עם פוטנציאל עלייה גבוה?

4. מה זה אופציות?

אופציות בשוק ההון מתחלקות ל-2:

אופציות רכש (CALL) ואופציות מכר (PUT).

מרכיבי האופציה:

משך חיי האופציה , מחיר המימוש , פרמייה אותה דורש בעל הנכס.

במילים פשוטות:

אופציות הינן ניירות ערך, המקנות למחזיק בהן את הזכות לרכוש מניות,או במקום זה להמיר את האופציות למניות במחיר ידוע מראש, ובטווח זמנים ידוע מראש.

אופציות מסוג CALL (או אופציות רכש) מאפשרות לבעל האופציה לרכוש מניות במחיר נקוב שהוא ידוע מראש.

אופציות מסוג PUT (או אופציות מכר) מאפשרות לבעל האופציה למכור ניירות ערך במחיר ידוע מראש, בעתיד.

מהו כתב אופציה (Warrant):

בדרך כלל,אורך חייהפ נמוך מאופציות רגילות והן נסחרות בשוק המניות ולא האופציות.

כתבי האופציה מאפשרים לבעלי הוורנט זכות לקבל מהחברה מניות בכמות קבועה מראש במחיר המימוש.

4. מה זה אג"ח?

אג"ח (אגרות חוב) הן התחייבות מסוג הלוואה, כזו שנוטל על עצמו מנפיק האג"ח (הלווה) למול קונה האג"ח (המלווה). ההלוואה נלקחת תחת תנאים ברורים, תוך ציון נקודות תשלומי הריבית והקרן.

הריבית בתשלומי האג"ח לא משתנה, מה שמשתנה בבורסה זהו מחיר האג"ח שמשפיע על התשואה. כלומר- על הריבית+רווחי או הפסדי ההון.

סוגי האג"ח:

יש לנו 2 סוגי אג"ח מובילים.אג"ח קונצרניות (חברות ציבוריות הנסחרות בבורסה) ואג"ח ממשלתיות (אגרות חוב שמנפיקה המדינה).

איזה מדדי אגחים קיימים?

תל בונד 20:

מורכב מ- 20 סדרות של איגרות חוב של חברות ובנקים הצמודות למדד המחירים לצרכן, בעלות שווי השוק הגבוה ביותר.

תל בונד 40:

מדד איגרות חוב בינוניות הכולל 40 איגרות החוב הצמודות למדד, בריבית קבועה, בעלות שווי השוק הגבוה ביותר, מבין איגרות החוב שאינן כלולות במדד תל-בונד 20.

תל בונד 60:

הכולל את איגרות החוב הנכללות במדדי  תל-בונד 20 ותל-בונד 40.

5. מה זה ניירות ערך?

ניירות ערך הם מניות, איגרות חוב, כתבי אופציה וניירות ערך מסחריים שלרוב יש להם ערך כספי מסוים. מרבית הניירות ערך קשורים לחברות שהפכו ציבוריות ונסחרות בבורסה.

בתוך המערכת הזו, יש סוג של "מכירה פומבית" ,של קונים ומוכרים של ניירות ערך, שהתקווה של המשקיע היא לקנות בזול ולמכור ביוקר.

בלוג שלי על האם באמת אפשר להתפרנס משוק ההון

6. מה זה פק"מ?

הפק"מ הנו ראשי תיבות שלפיקדון קצוב מועד.

כלומר- מדובר על אפיק השקעה,שמספקים הבנקים, בה ניתן להשקיע סכומי כסף לטווח זמן קצר- בינוני.

התשואה ברכישת מק"מ ודאית רק במידה ומחזיקים בו עד תום התקופה. המק"מ מאפשר נזילות, בכך שאפשר למכור אותו בבורסה במהלך המסחר בכל יום ראשון עד חמישי. אולם המכירה לפני הפדיון עשויה להביא לתשואה שונה מזו שהייתה מתקבלת בהחזקתו עד לפדיון.

7. מה זה תעודות סל?

תעודות סל הנן מכשיר עוקב מדדים בבורסה, כך שבמקום לקנות מניות ספציפיות- קונים תעודת סל,שמתרכזת במדד מסוים או בסקטור.

כל מדד הוא למעשה ריכוז של מספר ניירות ערך כאשר כל שינוי במחיר נייר ערך הכלול במדד משפיע על המדד לפי משקלו היחסי של נייר הערך.

8. מה זה מעו"ף?

שוק המעו"ף הנו ראשי תיבות של- מכשירים עתידיים ופיננסיים.

שוק המעו"ף הוא שוק של מכשירים פיננסיים נגזרים הנסחרים בבורסה לניירות ערך בתל אביב, שערכם נגזר מנכס אחר המכונה נכס הבסיס.

בכל אופן, היום מדד המעו"ף הנו מדד ת"א 35 של 35 הנכסים בעלי שווי השוק הגבוה בבורסה.

9. מה זה אופציות בינריות?

בואו נעשה את זה בהשוואה לאופציה רגילה בשוק ההון (מסוג Call או Put) ,התשואה אינה קבועה ותלויה בשינוי במחיר נכס הבסיס.

כך למשל, התזרים הכספי של קונה אופצית Call בכסף על מדד ת"א 25 יעלה ביחס ישר לעליית מדד ת"א 25 במועד הפקיעה.

באופציה בינארית זה ממש לחיות או למות. במועד פקיעת האופציה קיימים שני מצבים: 0 או 1. מצב בינארי נטו. עבור אופציה בינארית מסוג Call: אם המדד יירד מתחת למחיר ההתחלתי, התזרים הכספי במועד הפקיעה יהיה 0, ובמידה שהוא מעל המחיר ההתחלתי, המשקיע יקבל סכום קבוע שאינו פונקציה של גובה המדד. כך שלא משנה בכמה יעלה המדד, התזרים תמיד יהיה קבוע.

מדובר בהשקעה סופר ספקולטיבית, שהמניפולציות שמסחר בה רבה מאד, ונתפסו הרבה זירות אופציות בינאריות ש-שדדו ממשקיעים את כספם בדרכים ערמומיות.

כדי להתחיל עם דברים מהסוג הנ"ל כדאי מאד ללמוד במקום ראוי שוק ההון- מדריך למציאת מכללה לשוק ההון

10. מה זה קרנות נאמנות?

קרן נאמנות (Mutual Fund) הנו מכשיר פיננסי שמשלב בתוכו משקיעים רבים לצורך השקעה משותפת ,שמנוהלת ע"י מנהל הקרן.

העלות של הדבר הזה מורכב מדמי ניהול ונאמנות. ערך תעודת ההשתתפות בקרן נקבע על פי שווי נכסי הקרן.

מהם סוגי קרנות נאמנות?

קרן מתמחה: קרן שמשקיעה לפחות 80% מנכסיה באפיק השקעה אחד.

קרן גמישה: קרן שמשקיעה במה שרואה לנכון מנהל הקרן.

קרן חו"ל: קרן שרשאית להשקיע את כל נכסיה בני"ע שנסחרים בבורסות חו"ל.

קרן מחקה: קרן שעוקבת אחרי מדד מסוים.

קרן ממונפת: קרן ברמת סיכון גבוה שמשקיעה באופציות על המעו"ף ובמכשירים מסוכנים נוספים ועשויה לקחת אשראי מעבר לכסף הקיים.

קרן כספית:  קרן להשקעות קצרות מועד שמהווה תחליף המתחרה במחמים ובפקמים של הבנקים.

המח"מ הממוצע של הקרן הכספית יהיה במקסימלי 90 יום והיא תתמקד בהשקעות של אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות קצרות מועד.

זהו חברים,

אם אתם רוצים להיות באמת תותחי בורסה, משקיעים ברמות הגבוהות ביותר, אני מזמין אתכם לצלצל אליי ולקבוע איתי שיעור ראשון בסדרת שיעורים שיקפיצו אתכם מדרגה לעד.

פרטים נוספים על לימודי שוק ההון עם עינב כהן

עינב כהן

050-7560-642