שלום חברים,

חברת מיקרומדיק שווה היום 16 מיליון ש"ח בלבד,ושינתה לאחרונה את המיקוד העסקי שלה.

החברה משתמשת בטכנולוגית ה –RcellDetect, עם דגש על מוצרים למעקב אחר חזרתיות סרטן שלפוחית השתן ואיתור סרטן צוואר הרחם.

מאמצי המכירות מתמקדים בשלושה מישורים עיקריים:

1.מפיצים בעלי ניסיון באירופה –התקשרות בשלוש מדינות יעד עד עתה,

לרבות הזמנות מהן, והחברה ממשיכה באיתור מפיצים במדינות יעד נוספות.

2.מעבדות CLIA בארה"ב – מעבדה ראשונה החלה לרכוש את המוצרים

לשימוש שוטף. החברה ממשיכה בהדגמות למעבדות נוספות.

3.מפיצים ומעבדות בשווקים מתפתחים – הזמנות משמעותיות מסין התקבלו

ובמו"מ למסחור בהודו.

המוצר למעקב אחר חזרתיות סרטן שלפוחית השתן:

1.החברה ממשיכה בשיווק הבדיקה למעבדות CLIA בארה"ב

2.הצלחה בניסוי קליני בביה"ח ג'ונס הופקינס בארה"ב – טכנולוגית    CellDetect זיהתה בדיוק של 100% חולים בסרטן שלפוחית השתן – הציגה עליונות ברורה על הבדיקה הציטולוגית המקובלת

3.ניסוי המשך למטרת שיווק ומכירה מבוצע בגרמניה ועתיד להסתיים במהלך הרבעון ראשון של 2018

לאחר הרבעון, הושלם ניסוי מוצלח נוסף בהודו למטרת מסחור המוצר עם PathLabs שהינה רשת מעבדות גדולה נוספת בהודו

על הניסוי במוצר לאיתור סרטן הרחם:

הסתיימו שני ניסויים נפרדים להערכת ביצועי המוצר במימון הבנק העולמי ובשיתוף שתי מעבדות מובילות בהודו למטרת מסחור המוצר:

1.הניסוי ברשת מעבדות SRL שבבעלותה כ-360 מעבדות הסתיים בהצלחה, כשהשימוש במוצר הפחית בכרבע, את משך הזמן הנדרש לניתוח תוצאות הבדיקה הפתולוגית.

2.הניסוי ברשת המעבדות PathLabs Lal. Dr, שלה מעל ל-190 מעבדות הסתיים בהצלחה כשהשימוש במוצר הפחית בכשליש את משך הזמן הנדרש לניתוח תוצאות הבדיקה הפתולוגית.

3.החברה החלה במו"מ למסחור המוצר בהודו.

סרטן צוואר הרחם מדורג כסרטן השכיח ביותר בקרב נשים בהודו עם כ – 365 מיליוןנשים מעל גיל 15 הנמצאות בסיכון.

שתי הזמנות למוצר התקבלו מסין במהלך 2017- במהלך הרבעון השלישי התקבלה הזמנה מסין בהיקף של 33,000 מוצרים.

המוצר לאיבחון סרטן הערמונית:

1.ניסוי קליני מורחב מתקיים בימים אלו בבית חולים קפלן.

2.תוצאות הניסוי היו אמורות להתקבל ברבעון הרביעי של 2017,אך על פי הודעת החברה רק ב25.1.18 גוייס החולה האחרון.

3.מטרת הניסוי הינה פיתוח בדיקה לא פולשנית מדויקת יותר אשר:

עשויה לשפר את אבחונה המוקדם של המחלה.

עשויה לחסוך לנבדקים ביופסיות מיותרות הכרוכות בכאב ובסיכונים מיותרים.

צפויה לחסוך למערכות הבריאות עלויות כספיות גבוהות.

בגדול, מדובר בניסוי חשוב לחברה,שצפויה להודיעה על תוצאותיו בפברואר-מרץ.

סרטן הערמונית הינו הסרטן השני בשכיחותו בגברים בעולם. ההערכות הן כי אחד מכל תשעה גברים יאובחן כחולה בסרטן הערמונית.

על פי תחזיות שפורסמו לשנת 2018, הצפי הוא לאבחון של כ- 165 אלף מקרים חדשים של סרטן הערמונית בארה"ב ולמעלה מ-29 אלף מקרי מוות של חולים מסרטן זה בארה"ב.

דוחות החברה

החברה דיווחה ברבעון האחרון, על הכנסות של כ- 167 אלפי ש"ח, ולאחר תאריך הדוח, דיווחה החברה כי קיבלה הזמנה נוספת מגרמניה בסך כולל של כ- 56 אלפי יורו (כ- 235 אלפי ש"ח) לאספקה במהלך הרבעון הרביעי של 2017

את הרבעון סיימה החברה עם מזומנים ופיקדונות בסך כולל של כ- 2.5 מיליון ש"ח.

בעל השליטה בחברה, הנו ישראל מקוב, יו"ר טבע לשעבר, שאף רוכש מניות בתקופה האחרונה בעיקר בגיוסי ההון.

מי שעוד נכנס כבעל עניין לאחרונה הנו איש העסקים אמיר יוסף ברוט.

בשורה התחתונה- יש במנייה התעוררות בעקבות השיפור והמיקוד והתקווה לתוצאות טובות בניסוי בבדיקת סרטן הערמונית, אבל מה שכבד על גבה של החברה זה חוסר במזומנים וחוסר יכולת לגייס הון מהותי בשוק ביוטק לא קל בישראל.

הגיוסים הרבים, הביאו את המנייה לדילול על גבי דילול, כאשר רק כניסת משקיע גדול או עסקאות גדולות עשויות להביא לשינוי מהותי.

אין ספק, כי הצלחה או כישלון בתוצאות הניסוי ההקרוב ישפיעו בצורה מהותית על חברה כה קטנה, אשר דווקא יו"ר טבע לשעבר ממשיך להאמין בה ולקנות מניות בגיוסים….

אפשר לראות ,שהחברה מכוונת לשוק המזרח ולא לשוק האמריקאי שם כנראה הרגולציה מכבידה עליהם מידי.

ההזמנה המהותית מסין עשויה לפתוח להם דלת להמשך הזמנות,ויהיה כדאי לעקוב ולראות האם מדובר במגמה או במשהו חד פעמי.

נכן לכרגע, מיקרומדיק שורפת בשנה כ-9 מיליון ש"ח,היא אכן צמצמה עלויות ויש סיכוי שנראה שריפת כסף נמוכה יותר, אבל ללא תזרים חיובי, או כניסת משקיע- החברה תמשיך בגיוסי הכסת ובדילול.

צריך גם לקחת בחשבון, שאם החברה תצליח בניסוי הבא, היא תהיה יעד מצויין לרכישה, שכן השווי שלה נמוך יחסית ואולי הסינים ירצו "לשאוב" את הפטנטים אליהם ובכך יסתיים הסאגה של החברה שכל חייה היתה מבולבלת עד אימה.