"הזמן הנכון למכור מניות הוא לעולם לא" (וורן באפט).

בואו נדבר היום על מפולות בבורסה.

משקיעים רבים נשארים מאובנים ולא מצליחים לתפקד בתקופות של ירידות. הזיעה הקרה,הלחץ,חרדה, הנבירה באתרי כלכלה והציפייה להבל פיהם של האנליסטים.

אז מה עושים?איך מתמודדים? כמה עצות מועילות ממני:

1.אסטרטגיה: דיברתי גם על זה בשבוע שעבר. מה האסטרטגיה של האחזקות שלכם? מתי החלטתם שאתם קונים/מוכרים? האם הניירות שאתם מחזיקים נמצאות במכפילים טובים? האם הם חברות העתיד בעיניכם? או שבכלל הסיפור כושל ואתם לא מבינים לאן נכנסתם ומדוע. האם אתם צריכים את הכסף בזמן הקרוב?שאלות חשובות שכדאי שכל אחד יידע לענות לעצמו.

(ובכלל,כדאי לקרא בנושא זה את הפוסט על שוק ההון הימורים או השקעה)

אגב, זה גם יכול להתבסס על טכני,העיקר שתהיה לכם שיטה שאתם עובדים לפיה- לא מקרית ולא אחראית.

2.לא מוכרים מניות? אני רוצה להתייחס למשפט האלמותי הזה של באפט שכתבתי למעלה.

די נו, הבן אדם מכר מניות בלי סוף בחיים שלו, אז למה הוא "מוכר" לנו שאף פעם לא מוכרים מניות?

אז ככה, מבחינה תאורתית-זה נכון.העסק המושלם שצריך לקנות זהו עסק שלעולם לא נצטרך למכור אותו, בשל העובדה שקנינו אותו במחיר מושלם מבחינתנו.

כן,לקנות מנייה זה כמו לקנות עסק. ואם קניתם עסק במחיר טוב- למה בעצם למכור אותו לפני שהעסק מוגדר "לא טוב"? בתוך השוק תמיד יהיו תנודות לטווח הקצר, אבל עסק טוב יביא בסך הכולל יותר מעסק לא טוב- אז תישארו כבר בעסק טוב!

השאלה ,מתי עסק הופך להיות לעסק לא טוב, שכבר לא שווה להחזיק את מניותיו. האם כשהשוק מתקן למטה? לא..זה לא הופך אותו לעסק פחות טוב.

אז מה כן?

כמה דוגמאות:

למשל מכפילים גבוהים, מתחרים קשים,קשיים מהותיים בעסק,הנהלה שמפסיקה להיות אמינה, עסק שאבד עליו הכלח והוא כבר מיושן וכ"ו…

זו הסיבה, שגם בירידות החדות,חשבתי שחברת אפל היא עסק מעולה…

מכירת מניות מיותרת אומרת תשלומי מס, עוד פעם נצטרך לשלם עמלות קנייה ומכירה על נייר אחר.

בקיצור- תמשיכו להחזיק עסקים מעולים שנמצאים במחירים ראויים.

תשאלו את עצמכם: האם מה שאתם מחזיקים הוא כזה?

3.הניתוח הטכני- רבים אוהבים להשתמש בכלי הזה ברגעים כאלה. בימים הקרובים אתם תוצפו בכל מיני מנתחים למיניהם שיספרו כל מיני סיפורי אלף לילה ולילה על לאן הולך השוק.

ניתוח טכני זה לא כלי שאני מזלזל בו, הרי גם אני משתמש בו. אבל בסופו של דבר, לכל דבר יש מחיר. ואם תתנו לי לדוגמא, את פייסבוק במכפיל 10,כשהיא צומחת בשנה ב100%- הטכני לא יעניין אותי. תנו לי את אפל במכפיל 8, עם 150 מיליארד דולר בקופה- אני שם פס על הטכני.

הטכני לעיתים קרובות הוא הפיתרון לחלשים שלא מבינים בפונדמנטל שום דבר.

4.התקשורת הכלכלית- מעניין לראות, שבימים של נפילות קיצוניות,כמות הכניסות לפורטל ישראל בורסה קופצות בפי 3-4.

אנשים מחפשים תשובות,מישהו שירגיע אותם.

הרבה אנליסטים, כלכלנים ועיתונאים אומרים את דעתם לאן השוק הולך מכאן והלאה ברצינות תהומית ועם עניבה.

הייתי שם לידם שולחן פוקר ודוגמנית שתערבב מספרים בכובע בשביל האווירה…

איזה יודעים ואיזה בטיח. אף אחד לא יכול לדעת לאן השוק ילך בטווח הקצר.

התקשורת הכלכלית תעשה 2 דברים בעיקר- תגרום לכם להיכנס כמה שיותר לכתבות שלהם עם כתבות דרמטיות ותשלהב את המגמה.

אין לסמוך על זה בלירה.אז תמנעו מעשיית ריפרש לאתרי כלכלה בימים של נפילות. מיותר.

5.תשנו טוב בלילה- זו אולי העצה הכי טובה שאני יכול לתת לכם.אם אתם לחוצים ופוחדים שזה מגיע לרמת השינה- יש כאן בעיה גדולה, שצריך לפתור. אולי אתם ממונפים,אולי במניות פח, אולי לא בנויים לקצב הזה….

שקלו לצמצם,שקלו למכור ,עד שתשנו טוב.