הי חברים שלי,
בימים האחרונים שוק ההון בישראל עושה מהלך חד של ירידות.
נכון לכרגע נראה שאין שום קשר לכלכלה לערכים פיננסיים.
האמת, שאין אפילו סיבת מאקרו ראויה…אין בעיה כלכלית במדינת ישראל המצדיקה מפולת כזו ואין איזה צפי מיוחד לחולשה צפויה בדוחות הכספיים,השוק האמריקאי חזק, השוק הארופאי מתאושש, שוק התעסוקה בארה"ב חזק.
ביבי אומר- אין כלום כי לא היה כלום.
אבל פה יש הרבה בלי שהיה כלום!
אבל יש שאלה אחרת,שצריכה להישאל ,והיא האם שוק ההון הישראלי עובר שינויי מרחיקי לכת שצריך לקחת אותם בחשבון.
ושאני אומר שינויים אני מדבר בעיקר על מה שקורה עם מכונות המסחר,שלוקחות את המניות לאן שהן רוצות בתקופות של מסחר דליל.
שאף אחד לא יתבלבל,היינו בסרטים האלה גם בבורסה האמריקאית. אני ראיתי כמה פעמים את הנסד"ק פותח במינוס 10-12 אחוז למטה ומתקן ומסיים סביר.
בתקופות של אי וודאות, או תקשורת בפאניקה, מגיעות המכונות האלה (כבר דיברתי על זה בעבר- מתמחות בתקופות של סטיות תקן גבוהות), ופשוט מתישות את המשקיע.
היה אפילו יום, כמדומני בשנת 2005, שמיום של ירידה של אחוז, עשיתי "ריפרש" פעם אחת ותוך שנייה הנסד"ק עבר לירידות של 9%.
כל המניות עברו לירידות של 10-15 אחוז.
חשבתי שיש באג באתר, ואז התחלתי לראות את הכתבות בבלומברג ויאהו פיננס.
אף אחד לא ידע להסביר מה קורה פה.
אותו דבר היה בינואר 2016, הבורסה שם פתחה בהתרסקות, והתחילה להשתולל למעלה ולמטה, תוך התשת המשקיע "המרפרש".
כשאתה רואה מנייה שלך יורדת פתאום ביום אחד ב15% אחרי שירדה כבר 15% במשך שבוע שלם-אתה נכנס לחרדה..אולי יש בחברה בעיות,אולי הם על סף פשיטת רגל, אולי בעלי עניין מוכרים מניות? וכ"ו…
אבל בד"כ, דבר כזה קורה ביחד עם כל השוק…זה לא משנה את העובדה שמשקיעים עדיין בחרדה על החברה הספציפית שרק אתמול האמינו בה מאד!!
אין מילה אחרת מלבד נאיביות של משקיע פשוט.
חברת סייבר, שאתמול הכל הלך לה טוב, לא פתאום בשבוע מתמוטטת.
חברת תחנות דלק-לא נוזל לה הדלק מהמכונות בתוך חודש…
אנשים שצמודים למסכים התרגלו לקבל חדשות לווריד כל שעה…אז ככה זה גם נראה-האופוריה והדיפרסיה תופסות מקום של כבוד במסחר שלהם בבורסה.
אבל אולי יש בזה כיום מין האמת?אולי צריך ללכת דווקא עם מכונות המסחר "ולזרום איתם" ,במכירות שלהם ולחזור שהכל מתייצב?
להיות סבלניים בהשקעה טובה
יש משפט שאני שומע הרבה- "יא אאלה, איך ברחתי מהנייר הזה מוקדם מידי, איזה מטומטם הייתי".
או- "תראה מה זה, מכרתי את הנייר בשער 10 היום הוא בשער 100,סתם נלחצתי".
אני מאמין שכל אחד מכם אמר את המשפט הזה לפחות פעם בחייו.
לי היום 2 סיפורים די קשים:
1.בשנת 2003 השקעתי בחברה שקראו לה "ביוסל" שהיתה חברת האחזקות של פרוטליקס.
האמנתי בה מאד. שמתי שם הרבה כסף,הכסף שכב חודשיים ולא זז עד שנמאס לי ומכרתי ברווח זעום של 4%.
הלכתי לאכול ארוחת צהריים, כשחזרתי למחשב ראיתי שהחברה קיבלה אישור חשוב. והמנייה עלתה ב36% מיד אחרי ההפסקת מסחר.
דפקתי את הראש בשטיח.
מכרתי את הנייר באזור שער 240-250, בתוך שנתיים הוא הגיע ל5000.
הסיפור השני זה רציו,
בתחילת 2009, עת הייתי עיתונאי בפריזמה שוקי הון, זיהיתי חברה קטנה בשימור שקראו לה רציו, עשיתי עליה מחקר, והלכתי להיפגש עם הגיאולוג באופן פרטי.
התרשמתי מהכל, והשקעתי שם הרבה כסף לפי שער 4.
אחרי חודשיים החברה התחילה לקדוח, הנייר עלה כמו טיל לשער 14.
ואז, יצאה כתבה ,בביזפורטל, שגיאולוג הקידוח מוכר מניות והנייר ירד ב40% ביום לשער 10.
נלחצתי וברחתי. עם רווח תלת ספרתי.
בערב, הגיאולוג סיפר כי מכר סכום פעוט לניכוי מס, והנייר עלה למחרת ב40%.
אחרי שנה הנייר הגיע לשער 70….
אז לא, זה לא מחייב שכל נייר שנצא ממנו, יעלה אח"כ בחדות. יכול להיות ההיפך.
אבל השאלה היא למה יצאתם?
מה היתה הסיבה בגינה יצאתם?
האם היתה סיבה ראויה למכירה? מכפיל גבוה? כישלון בניסוי מכריע? הנהלה כושלת? תחרות גדולה מצד חברות אחרות?דוח גרוע עם תחזית שחורה?
אבל בואו נחזור לאופציה הראשונה- כן ללכת עם המכונות והאלגו ו"לזרום" איתם.
זה נורא לא פשוט. אין לך את המידע מתי הם יפסיקו לפעול, מתי הם יעברו לקניות,הניתוח הטכני לא שווה את הגרף עליו הוא משורטט בימים כאלה…
אז מה עושים???
אתן כמה אפשרויות להתמודדות עם המכונות ותנועה ביחד איתם.
לנצל ירידות לקניית מניות טובות
1.שימוש בניתוח טכני-
בטח שמעתם הרבה את הביטוי "סטופ לוס" בתקופה האחרונה ,שמשמעותה- קטיעת הפסד.
יש לזה הרבה שיטות שונות ומשונות, לי יש את השיטה שלי, שהיא קצת מורכבת וצריך לבוא אליי ללמוד אותה.
אבל במקרה כזה אתה בעצם מודיע על נקודה בה אתה חותך והולך הביתה, עד שיווצרו התנאים הבשלים לחזרה על בסיס שיטה מסוימת.
2.איסוף כל הדרך למטה-
התמודדות שכנראה תעשה הרבה יותר כסף אבל עם הרבה יותר כאבי לב, היא דווקא ללכת נגד המגמה של המכונות.
כאשר מזהים פעילות מלאכותית ,שנוגדת חוקים כלכליים, אם זה עליות ואם זה ירידות-הולכים הפוך נגד המגמה באופן סיסטמטי.
לדוגמא:יש לכם מנייה טובה שאתם מאמינים בה ואם היא רווחית המכפיל שלה טוב והצמיחה ראויה,העתיד טוב, והיא יורדת באופן מלאכותי- בכל ירידה של 5%-10% אתם דווקא קונים ממנה עוד וכך הלאה (תלוי רמת סיכון).
כנ"ל הפוך- עליות מלאכותיות, מזמינות רכישת שורטים.
להערכתי העבודה עם השורטים יותר מסוכנת היות והשוק עולה בשני שליש מהזמן.
בכל אופן,מסורתית ,הדרך הזו הוכיחה את עצמה לסבלניים.זו גם הדרך המועדפת עליי באופן אישי.
ללימודי שוק ההון באחד על אחד איתי, אל תחכו אפילו עוד שנייה. תתקשרו עכשיו: 050-7560-642
