מילון מונחים בשוק ההון
מה זה אג״ח (איגרת חוב)?
ההגדרה בקצרה
הלוואה שהמשקיע/ה נותן/ת למדינה או לחברה, בתמורה לריבית ולהחזר הקרן במועד שנקבע. אג״ח ממשלתית מונפקת על ידי המדינה, ואג״ח קונצרנית על ידי חברה. גם באג״ח יש סיכון, למשל שהחברה לא תעמוד בתשלומים.
דוגמה
דוגמה להמחשה · שמות ומספרים דמיוניים
מדינה דמיונית מנפיקה איגרת חוב של 1,000 ₪ לחמש שנים, עם ריבית שנתית של 4%. המשקיע/ה מקבל/ת 40 ₪ בכל שנה, ובסוף התקופה את ה-1,000 ₪ בחזרה, בתנאי שהמנפיק עומד בהתחייבות. אם הריבית במשק עולה בינתיים, מחיר האיגרת בשוק יורד בדרך כלל.
טעות נפוצה
לחשוב שאג״ח היא «בלי סיכון». יש סיכון שהמנפיק לא ישלם, וגם מחיר האיגרת בבורסה זז כשהריבית משתנה.
מונחים קשורים
- ריבית בנק ישראלהריבית שקובע בנק ישראל ומשפיעה על הריבית במשק, על ההלוואות ועל החיסכון. שינויי ריבית משפיעים גם על שוק ההון.
- אינפלציהעלייה כללית ברמת המחירים, שמקטינה את כוח הקנייה של הכסף. תשואה «ריאלית» היא התשואה אחרי ניכוי האינפלציה.
- פיזורחלוקת הכסף בין השקעות שונות, כדי שטעות אחת לא תפגע בכל התיק. פיזור מקטין סיכון ספציפי, אבל לא מבטל את סיכון השוק.
התוכן אינו ייעוץ השקעות. ההסבר והדוגמה נועדו ללימוד בלבד. הם אינם המלצה על נייר ערך או על מוצר מסוים, והמספרים בדוגמה אינם נתוני שוק.