מילון · א–ת
מילון מונחים בשוק ההון
73 מונחים בסיסיים בשוק ההון, בעברית פשוטה. כי אי אפשר להבין את השוק בלי להבין את השפה שלו, נכון? ההגדרות קצרות ונועדו ללימוד. ליד חלק מהמונחים יש קישור למדריך שמרחיב עליהם. יש גם שאלות ותשובות על הבורסה.
התוכן אינו ייעוץ השקעות. ההגדרות כלליות ואינן המלצה על נייר ערך או על מוצר מסוים.
73 מונחים
א
- אג״ח (איגרת חוב)
- הלוואה שהמשקיע/ה נותן/ת למדינה או לחברה, בתמורה לריבית ולהחזר הקרן במועד שנקבע. אג״ח ממשלתית מונפקת על ידי המדינה, ואג״ח קונצרנית על ידי חברה. גם באג״ח יש סיכון, למשל שהחברה לא תעמוד בתשלומים.הסבר מלא ודוגמה ←
- אופציה
- חוזה שנותן זכות, ולא חובה, לקנות או למכור נכס במחיר מסוים עד מועד מסוים. אופציות הן מכשיר מורכב ומסוכן, ואפשר להפסיד בהן את כל הסכום ששולם.הסבר מלא ודוגמה ←
- אופציית פוט (Put)
- אופציה שנותנת זכות למכור נכס במחיר שנקבע מראש (מחיר מימוש).הסבר מלא ודוגמה ←
- אופציית קול (Call)
- אופציה שנותנת זכות לקנות נכס במחיר שנקבע מראש (מחיר מימוש).הסבר מלא ודוגמה ←
- אינפלציה
- עלייה כללית ברמת המחירים, שמקטינה את כוח הקנייה של הכסף. תשואה «ריאלית» היא התשואה אחרי ניכוי האינפלציה.הסבר מלא ודוגמה ←למחשבון ריבית דריבית
ב
- בטא
- מדד לרגישות של מניה לתנועות השוק. בטא גבוהה מ-1 פירושה שהמניה נטתה לזוז יותר מהשוק, ונמוכה מ-1 פחות. היא מחושבת לפי העבר.הסבר מלא ודוגמה ←
- ברוקר
- גוף שמבצע עבורכם קנייה ומכירה של ניירות ערך ומחזיק את החשבון. יכול להיות בנק, בית השקעות או חברת מסחר. כדאי לבדוק שהגוף מפוקח.הסבר מלא ודוגמה ←
ד
- דוח רבעוני
- הדוחות הכספיים שחברה ציבורית מפרסמת אחרי כל רבעון. מחיר המניה זז לעיתים בחדות סביב הפרסום, לפי הפער בין התוצאות לבין הציפיות.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- דוח רווח והפסד
- דוח שמראה את ההכנסות, ההוצאות והרווח של החברה בתקופה מסוימת.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- דיבידנד
- חלוקה של חלק מהרווחים של החברה לבעלי המניות, בדרך כלל במזומן. חברה לא חייבת לחלק דיבידנד, והיא יכולה לשנות או להפסיק את החלוקה.הסבר מלא ודוגמה ←
- דמי משמרת
- עמלה שחלק מהבנקים והברוקרים גובים על החזקת ניירות ערך בחשבון. התנאים משתנים בין גופים, ולכן כדאי לבדוק אותם לפני פתיחת חשבון.הסבר מלא ודוגמה ←
- דמי ניהול
- עמלה שנתית שגובה מנהל/ת הקרן או התיק, באחוז מהסכום המנוהל. גם הבדל קטן בדמי ניהול מצטבר לסכום משמעותי לאורך שנים. אפשר לראות את ההשפעה במחשבון.הסבר מלא ודוגמה ←למחשבון ריבית דריבית
ה
- הון עצמי
- הנכסים של החברה פחות ההתחייבויות שלה. במילים פשוטות: מה ששייך לבעלי המניות לפי הספרים.הסבר מלא ודוגמה ←
- הכנסות
- סך המכירות של החברה בתקופה, לפני הוצאות. נקראות גם «שורה עליונה».הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- הנפקה (IPO)
- הפעם הראשונה שחברה מציעה את מניותיה לציבור ונרשמת למסחר בבורסה. בהנפקה יש תשקיף, וכדאי לקרוא אותו.הסבר מלא ודוגמה ←
- הקצאת נכסים
- ההחלטה איזה חלק מהתיק הולך לכל סוג השקעה, ולכמה מכל רעיון. נגזרת מהמטרות, מטווח הזמן ומהסיכון שמתאים לכל אחד ואחת.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: איך בונים תיק השקעות
- התנגדות
- אזור מחיר בגרף שבו בעבר המוכרים נכנסו והמחיר הפסיק לעלות. אין ערובה שהאזור יעצור את המחיר גם בפעם הבאה.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
י
- ייעוץ השקעות
- ייעוץ לאדם מסוים לגבי השקעה בניירות ערך, שמותאם לצרכים שלו. בישראל הוא מחייב רישיון מרשות ניירות ערך. לימוד כללי, כמו המילון הזה, אינו ייעוץ השקעות.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: איך לבחור קורס שוק ההון
ל
- לונג
- קנייה של נייר ערך מתוך הנחה שהמחיר יעלה. זו הדרך הרגילה להשקיע.הסבר מלא ודוגמה ←
מ
- מאזן
- דוח שמראה ברגע נתון מה יש לחברה (נכסים), מה היא חייבת (התחייבויות), ומה ההפרש (הון עצמי).הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- מאקרו כלכלה
- התמונה הכלכלית הגדולה: ריבית, אינפלציה, צמיחה ותעסוקה. משפיעה על השוק כולו, ולא רק על חברה אחת.הסבר מלא ודוגמה ←
- מגמה
- הכיוון הכללי של המחיר לאורך זמן: עולה, יורדת או צידית.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
- מדד
- מספר שמשקף את השינוי במחיר של קבוצת ניירות ערך. מדד מאפשר להבין מה קורה לשוק או לתחום מסוים, ומשמש בסיס לקרנות סל ולקרנות מחקות.הסבר מלא ודוגמה ←
- מדד המחירים לצרכן
- המדד שמודד בישראל את השינוי במחירי סל מוצרים ושירותים, ומשמש למדידת האינפלציה. מתפרסם על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.הסבר מלא ודוגמה ←
- מינוף
- שימוש בכסף לווה כדי להגדיל את ההשקעה. מינוף מגדיל גם את הרווח האפשרי וגם את ההפסד האפשרי, ולעיתים ההפסד יכול לעלות על ההשקעה המקורית.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניהול סיכונים בהשקעות
- מכפיל הון (P/B)
- שווי השוק של החברה חלקי ההון העצמי שלה. מראה כמה השוק מוכן לשלם ביחס לשווי הספרים.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- מכפיל רווח (P/E)
- מחיר המניה חלקי הרווח למניה. מראה כמה משלמים על כל שקל של רווח שנתי. מכפיל גבוה יכול לשקף ציפיות לצמיחה, וגם מחיר יקר. משווים בדרך כלל לחברות דומות.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- ממוצע נע
- ממוצע מחירי הסגירה בתקופה מסוימת, למשל 50 או 200 ימים, שמתעדכן כל יום. עוזר לראות את המגמה בלי הרעש היומי.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
- מס רווחי הון
- מס על הרווח שנוצר כשמוכרים נייר ערך ברווח. לפי טופס 1325 של רשות המסים, שיעור המס ליחיד על רווח הון ריאלי מניירות ערך סחירים הוא בדרך כלל 25%, ו-30% לבעל מניות מהותי. יש חריגים, קיזוז הפסדים ומס יסף מעל הכנסה מסוימת, ולכן לפרטים כדאי לפנות לייעוץ מס.הסבר מלא ודוגמה ←מקור: רשות המסים, טופס 1325 לשנת המס 2025
- מרווח (ביד-אסק)
- ההפרש בין המחיר הגבוה שמישהו מוכן לשלם (ביקוש) לבין המחיר הנמוך שמישהו מוכן למכור (היצע). מרווח רחב הוא סימן לנזילות נמוכה.הסבר מלא ודוגמה ←
נ
- נאסד״ק
- בורסה אמריקאית שבה נסחרות חברות רבות, בהן חברות טכנולוגיה גדולות. השם משמש גם למדדים שלה, כמו נאסד״ק 100.הסבר מלא ודוגמה ←
- נזילות
- כמה קל לקנות או למכור נייר ערך בלי להזיז מאוד את המחיר. במניה עם נזילות נמוכה, יציאה מהירה יכולה לעלות ביוקר.הסבר מלא ודוגמה ←
- ניתוח טכני
- ניתוח של גרף המחיר ונפח המסחר כדי לזהות מגמות, אזורי מחיר חשובים ודפוסים. הוא לא מנבא את העתיד, אלא עוזר לתכנן כניסה, יציאה וגבול הפסד.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
- ניתוח פונדמנטלי
- ניתוח של החברה עצמה: העסק, הדוחות הכספיים, ההנהלה והתחום, כדי להבין כמה היא שווה ולמה.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- נפח מסחר
- כמה מניות או כמה כסף החליפו ידיים בתקופה. תנועת מחיר עם נפח גבוה נחשבת לרוב משמעותית יותר.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
- נר יפני
- דרך להציג תנועת מחיר בתקופה: מחיר פתיחה, סגירה, גבוה ונמוך, בצורת נר. נר אחד לבד אומר מעט, ההקשר חשוב יותר.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
ס
- סטאפ
- מצב בגרף שעונה על תנאים מוגדרים מראש בשיטה מסוימת, למשל התקרבות לתמיכה או פריצה של התנגדות. סטאפ הוא נקודה לבדיקה ולתכנון, לא המלצה לקנות או למכור.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
- סטופ לוס
- גבול הפסד שנקבע מראש: מחיר שבו יוצאים מהעסקה כדי להגביל את ההפסד. אפשר להגדיר אותו כפקודה אצל הברוקר. בתנודות חדות הביצוע יכול להיות במחיר גרוע מהמתוכנן.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניהול סיכונים בהשקעות
- סנטימנט
- מצב הרוח של המשקיעים: אופטימיות או פחד. סנטימנט יכול להזיז מחירים בטווח הקצר גם בלי שינוי בחברה עצמה.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: פסיכולוגיה של משקיעים
ע
- עמלת קנייה ומכירה
- עמלה שהברוקר גובה על כל פעולה. במסחר תכוף העמלות מצטברות ומשפיעות על התוצאה.הסבר מלא ודוגמה ←
פ
- פיזור
- חלוקת הכסף בין השקעות שונות, כדי שטעות אחת לא תפגע בכל התיק. פיזור מקטין סיכון ספציפי, אבל לא מבטל את סיכון השוק.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: איך בונים תיק השקעות
- פיצול מניות (ספליט)
- חלוקה של כל מניה לכמה מניות במחיר נמוך יותר. השווי הכולל של ההחזקה לא משתנה בגלל הפיצול עצמו.הסבר מלא ודוגמה ←
- פקודת לימיט
- פקודה לקנות או למכור רק במחיר שקבעתם או טוב ממנו. המחיר בשליטה, אבל ייתכן שהפקודה לא תתבצע.הסבר מלא ודוגמה ←
- פקודת שוק
- פקודה לקנות או למכור מיד, במחיר הטוב ביותר שזמין כרגע. הביצוע מהיר, אבל המחיר לא מובטח.הסבר מלא ודוגמה ←
- פריצה
- מצב שבו המחיר עובר אזור התנגדות או תמיכה. לא כל פריצה מחזיקה, ולכן מגדירים מראש מה ייחשב «פריצת שווא».הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
ק
- קרן מחקה
- קרן נאמנות שמטרתה לעקוב אחרי מדד, במקום לנסות לבחור ניירות ערך. בדרך כלל דמי הניהול בה נמוכים מאשר בקרן מנוהלת.הסבר מלא ודוגמה ←
- קרן נאמנות
- קרן שמנהל/ת השקעות מנהל/ת עבור ציבור המשקיעים. קונים ומוכרים יחידות במחיר שנקבע פעם ביום, ולא במהלך המסחר כמו מניה. יש קרנות מנוהלות וקרנות מחקות.הסבר מלא ודוגמה ←
- קרן סל
- קרן שנסחרת בבורסה במהלך יום המסחר ובדרך כלל עוקבת אחרי מדד מסוים. המקבילה הישראלית ל-ETF.הסבר מלא ודוגמה ←
ר
- רווח למניה (EPS)
- הרווח הנקי של החברה חלקי מספר המניות. מופיע בדוחות הכספיים ומשמש לחישוב מכפיל הרווח.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- רווח נקי
- מה שנשאר מההכנסות אחרי כל ההוצאות, המימון והמסים. נקרא גם «שורה תחתונה».הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- ריבית בנק ישראל
- הריבית שקובע בנק ישראל ומשפיעה על הריבית במשק, על ההלוואות ועל החיסכון. שינויי ריבית משפיעים גם על שוק ההון.הסבר מלא ודוגמה ←
- ריבית דריבית
- כשהרווח מושקע מחדש ומתחיל להרוויח בעצמו. ככל שהתקופה ארוכה יותר, ההשפעה גדולה יותר. אפשר לראות את זה במחשבון ריבית דריבית באתר.הסבר מלא ודוגמה ←למחשבון ריבית דריבית
ש
- שווי שוק
- מחיר המניה כפול מספר המניות של החברה. זה השווי שהשוק נותן לחברה ברגע נתון.הסבר מלא ודוגמה ←
- שוק דובי
- תקופה של ירידות מחירים מתמשכות בשוק. לעיתים מגדירים אותו כירידה של 20% או יותר מהשיא.הסבר מלא ודוגמה ←
- שוק שורי
- תקופה של עליות מחירים מתמשכות בשוק.הסבר מלא ודוגמה ←
- שורט
- מכירה של נייר ערך שאולים, מתוך הנחה שהמחיר ירד ואפשר יהיה לקנות אותו בחזרה בזול. בשורט ההפסד האפשרי אינו מוגבל, כי המחיר יכול להמשיך לעלות.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניהול סיכונים בהשקעות
ת
- ת״א 125
- מדד רחב יותר של 125 החברות הגדולות בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק, בכפוף לכללי המדד.הסבר מלא ודוגמה ←
- ת״א 35
- מדד של 35 החברות הגדולות בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק, בכפוף לכללי המדד.הסבר מלא ודוגמה ←
- תוצר (תמ״ג)
- סך הערך של המוצרים והשירותים שמייצרת מדינה בתקופה. משמש למדידת קצב הצמיחה של הכלכלה.הסבר מלא ודוגמה ←
- תזרים מזומנים
- הכסף שנכנס לחברה ויוצא ממנה בפועל. חברה יכולה להציג רווח ועדיין להיות במצוקת מזומנים, ולכן בודקים גם את דוח תזרים המזומנים.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח פונדמנטלי
- תיק השקעות
- כל ההשקעות שמחזיקים יחד. תיק מתוכנן כולל סיבה לכל השקעה, גודל מוגדר וכללי יציאה.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: איך בונים תיק השקעות
- תיקון
- ירידה זמנית אחרי עליות, שמקובל להגדיר כירידה של כ-10% מהשיא.הסבר מלא ודוגמה ←
- תמיכה
- אזור מחיר בגרף שבו בעבר הקונים נכנסו והמחיר הפסיק לרדת. אין ערובה שהאזור יחזיק גם בפעם הבאה.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
- תנודתיות
- כמה המחיר זז למעלה ולמטה. תנודתיות גבוהה פירושה שינויים חדים יותר, לשני הכיוונים.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניהול סיכונים בהשקעות
- תעודת סל
- מוצר שעקב אחרי מדד ונסחר בבורסה בתל אביב. רוב תעודות הסל בישראל הוסבו לקרנות סל, ולכן היום משתמשים בעיקר במונח «קרן סל». בשיחה יומיומית עדיין אומרים לפעמים «תעודת סל».הסבר מלא ודוגמה ←
- תשואה
- השינוי בשווי ההשקעה בתקופה מסוימת, באחוזים, כולל דיבידנדים אם מחשבים «תשואה כוללת». תשואה יכולה להיות גם שלילית, ותשואת עבר אינה מבטיחה תשואה בעתיד.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניהול סיכונים בהשקעות
- תשואת דיבידנד
- הדיבידנד השנתי למניה ביחס למחיר המניה, באחוזים. תשואת דיבידנד גבוהה יכולה לנבוע גם מירידה חדה במחיר, ולכן כדאי לבדוק למה היא גבוהה.הסבר מלא ודוגמה ←
A–Z
- ETFExchange Traded Fund
- קרן שנסחרת בבורסה כמו מניה, ובדרך כלל עוקבת אחרי מדד. קונים בפעולה אחת סל של ניירות ערך. בישראל המוצר המקביל נקרא קרן סל.הסבר מלא ודוגמה ←
- FOMOFear Of Missing Out
- הפחד לפספס. התחושה שכולם מרוויחים ורק אני לא, שגורמת להיכנס להשקעה בלי בדיקה. אחת הטעויות הנפוצות.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: פסיכולוגיה של משקיעים
- RSIRelative Strength Index
- מתנד טכני בין 0 ל-100 שמשווה את עוצמת העליות לעוצמת הירידות בתקופה האחרונה. משמש לזיהוי מצבים של «קנייה יתר» או «מכירת יתר», בלי ודאות.הסבר מלא ודוגמה ←להרחבה: ניתוח טכני למתחילים
- S&P 500
- מדד של כ-500 חברות אמריקאיות גדולות. אחד המדדים המוכרים בעולם, ומשמש לעיתים קרובות כנקודת השוואה לשוק האמריקאי.הסבר מלא ודוגמה ←
- VIX
- מדד שמבוסס על מחירי אופציות על S&P 500 ומשקף את התנודתיות שהשוק מצפה לה בטווח הקרוב. מכונה לעיתים «מדד הפחד».הסבר מלא ודוגמה ←